Opção de negociação iv

Volatilidade implícita - IV BREAKING DOWN Volatilidade implícita - IV A volatilidade implícita é às vezes referida como vol. A volatilidade é comumente indicada pelo símbolo (sigma). Volatilidade e opções implícitas A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos no preço das opções. As opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo predeterminado, possuem prémios mais altos com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção e o valor atual das opções leva isso em consideração. A volatilidade implícita é uma coisa importante para os investidores prestarem atenção se o preço da opção aumentar, mas o comprador possui um preço de chamada no preço original, preço mais baixo ou preço de exercício. Isso significa que ele ou ela pode pagar o preço mais baixo e imediatamente transformar o ativo e vendê-lo ao preço mais alto. É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda a probabilidade. É apenas uma estimativa dos preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores tenham em conta a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tem algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que um preço de opções siga o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão tomando em relação à opção e a volatilidade implícita é diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço da opção. Outra coisa importante a notar é que a volatilidade implícita não prevê a direção em que a mudança de preço irá. Por exemplo, alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode variar muito alto ou muito baixo ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não produzirá mudanças amplas e imprevisíveis. A volatilidade implícita é o oposto da volatilidade histórica. Também conhecida como volatilidade realizada ou volatilidade estatística, que mede as mudanças do mercado passado e seus resultados reais. Também é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, pois isso às vezes pode ser um fator preditivo nas opções futuras de mudanças nos preços. A volatilidade implícita também afeta o preço dos instrumentos financeiros não-opção, como um limite de taxa de juros. O que limita o montante pelo qual uma taxa de juros pode ser levantada. Modelos de preços de opções A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de preço de opção. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado, pelo contrário, o modelo de precificação de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prémio de chamadas. O modelo Black-Scholes. O modelo de preços de opções mais utilizado e bem conhecido, os fatores no preço atual das ações, o preço de exercício das opções, o tempo até o vencimento (indicado como percentual do ano) e as taxas de juros livres de risco. O Black-Scholes Model é rápido no cálculo de qualquer número de preços das opções. No entanto, não pode calcular com precisão as opções americanas, uma vez que só considera o preço em uma data de validade das opções. O modelo Binomial. Por outro lado, usa um diagrama de árvore, com a volatilidade avaliada em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis, um preço de opções pode demorar e, em seguida, trabalha para trás para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode visitá-lo em qualquer ponto pela possibilidade de exercícios iniciais. O que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida no preço de exercício antes do vencimento. O exercício inicial ocorre apenas em opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos neste modelo levam muito tempo para determinar, então este modelo não é melhor em situações de precipitação. Quais fatores afetam a volatilidade implícita Assim como o mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças caprichosas. A oferta e a demanda são um importante fator determinante para a volatilidade implícita. Quando uma segurança está em alta demanda, o preço tende a aumentar, assim como a volatilidade implícita, o que leva a uma maior opção premium, devido à natureza arriscada da opção. O contrário também é verdadeiro quando há abundância de oferta, mas não demanda de mercado suficiente, a volatilidade implícita cai e o preço da opção se torna mais barato. Outro fator de influência é o valor do tempo da opção, ou a quantidade de tempo até a opção expirar, o que resulta em um prémio. Uma opção de curto prazo muitas vezes resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto uma opção com data longa tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, uma vez que há mais prazos na opção e o tempo é mais uma variável. Para um guia de investidores para a volatilidade implícita e uma discussão completa sobre as opções, leia Implied Volatility: Compre Low e Sell High, que fornece uma descrição detalhada do preço das opções com base na volatilidade implícita. Além de fatores conhecidos, como preço de mercado, taxa de juros, data de vencimento e preço de exercício, a volatilidade implícita é usada no cálculo de um prémio de opções. IV pode ser derivado de um modelo como o Black Scholes Model. IVTrades é uma estratégia de negociação que usa Volume, Price Action amp em nosso estudo de Volatilidade Implícita (IV) para negociar ações e fazer operações simples de opções direcionais. Este sistema tem consistentemente entregendo resultados ao longo dos anos e nós tomamos a abordagem lenta e estável para ganhar dinheiro, fazendo um bom comércio de cada vez. Se você está procurando um sistema de comércio com sinos e assobios que o ajudarão a ficar rico rápido, então isso não é para você. Nós mantemos simples e direto. Os negócios publicados abaixo são exclusivamente para fins educacionais e não devem ser considerados como conselhos de investimento. Obter negócios mais rentáveis ​​Alertas em tempo real Stop Loss amplifier alvos de lucro com mais de 2300 Negociações. 1.667 Vencedores. 72.5 Win Rate. Veja o Desempenho Obter Negociações Grátis por Email 24 de janeiro de 2017 STOCK: Magal Security Systems MAGS ANTERIOR FECHE: 6.60 PORQUE: MAGS está mostrando sinais de força e devemos ver alguns seguidores para o lado oposto. PREÇO DO TRIGGER: gt6.75 23 de janeiro de 2017 STOCK: Tucows Inc. TCX PREVIOUS CLOSE: 43.15 PORQUE: TCX quebrou para novos altos e parece definido para possível seguir até o lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt43.85 19 de janeiro de 2017 STOCK: Endo International PLC ENDP PREVIOUS CLOSE: 13.17 POR QUE: O ENDP atingiu os níveis de sobrevenda e parece encontrar algum suporte em torno do nível de 13,00. Se pudermos voltar acima das 13h25, poderíamos ver um movimento de volta ao lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt13.25 18 de janeiro de 2017 STOCK: Weatherford International Ltd WFT PREVIOUS FECHAR: 5.42 PORQUE: WFT encontrou algum suporte em 5.17 e agora está fazendo um movimento de volta para o lado oposto. Uma ruptura acima de 5.55 deve ver algum impulso ascendente. PREÇO DO TRIGGER: gt5.55 17 de janeiro de 2017 STOCK: Advanced Micro Devices Inc AMD ANTERIOR FECHE: 10.58 PORQUE: AMD atinge os níveis de sobrevenda na semana passada e agora parece estar configurado para uma possível reversão para o lado oposto. PREÇO DO TRIGGER: gt10.80 12 de janeiro de 2017 STOCK: Petroleo Brasileiro PBR ANTERIOR FECHE: 11.54 PORQUE: PBR viu algum volume e expansão de alcance e agora parece estar configurado para fazer um movimento mais próximo do prazo. PREÇO DO TRIGGER: gt11.62 10 de janeiro de 2017 STOCK: JC Penney Co. Inc. JCP ANTERIOR FECHE: 7.00 PORQUE: JCP está sobrevendido nos níveis atuais e parece ser pesado no lado curto, então, se nós comprarmos algumas compras aqui, poderíamos Desencadear um curto aperto que deve ser bom para um ponto ou assim. PREÇO DO TRIGGER: gt7.35 STOCK: Zafgen Inc. ZFGN PRÉVIO CERRAR: 4.18 PORQUE: ZFGN quebrou acima de uma base longa em alto volume e expansão de raiva. Esta ação de preço está sugerindo que possamos ver mais vantagem. PREÇO DO TRIGGER: gt4.42 STOCK: Halozyme Therapeutics HALO ANTERIOR FECHAR: 12.61 POR QUE: HALO quebrou acima do 20DMA em volume muito pesado e a ação de preço está sugerindo que veremos algum seguimento. PREÇO DO TRIGGER: gt12.80 STOCK: US Steel Group X PRÉVIO CERRAR: 37.33 POR QUE: X parece estar configurado para fazer outro impulso para a alta anterior e, possivelmente, fazer novos aumentos. PREÇO DO TRIGGER: gt37.55 STOCK: Fitbit Inc. FIT ANTERIOR FECHAR: 7.94 PORQUE: Parece haver algum impulso em FIT neste nível e estamos vendo alguma expansão de alcance que ambos sugerem que mais upside é possível termo próximo. PREÇO DO TRIGGER: gt8.10 27 de dezembro de 2016 STOCK: Newmont Mining CorpNEM PRÉVIO CERRAR: 32.46 POR QUE: Parece haver alguns compradores entrando nos níveis atuais e se pode tirar a menor resistência na área de 33,00, devemos ver Alguns seguem para o lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt33.00 22 de dezembro de 2016 STOCK: Oclaro Inc OCLR PRÉVIO CERRAR: 9.52 PORQUE: A ação de preço está sugerindo que o impulso está se construindo em OCLR nos níveis atuais e que podemos ver uma continuação ao lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt9.60 15 de dezembro de 2016 STOCK: Abercrombie amp Fitch Co ANF PREVIOUS CLOSE: 13,85 PORQUE: ANF continua a mostrar sinais de fraqueza à medida que mais vendedores aparecem. Podemos ver o impulso até a desvantagem, se puderem rachar abaixo do nível 13.80. PREÇO DO TRABALHADOR: lt13.80 13 de dezembro de 2016 STOCK: Taser Intl Inc TASR ANTERIOR FECHAR: 23.52 PORQUE: TASR está atualmente atingindo níveis de sobrevenda contra o suporte. Se este nível de suporte sustentar, devemos ver uma recuperação para o termo curto de cima. PREÇO DO TRIGGER: gt24.05 8 de dezembro de 2016 STOCK: Marvell Technology MRVL ANTERIOR FECHE: 14.37 POR QUE: MRVL permanece forte e parece estar acumulando ainda mais impulso neste nível. Um resgate acima de 14.45 deve ver preços mais altos. PREÇO DO TRIGGER: gt14.45 6 de dezembro de 2016 STOCK: Chesapeake Energy Corp. CHK PREVIOUS CLOSE: 7.48 POR QUE: CHK é sobrecompra e pressiona contra a maior resistência perto do nível de 8,00. Se houver uma retração e uma quebra abaixo do nível 7.40, poderíamos ver uma quebra e teste da área 6.50-6.70. PREÇO DO TRIGGER: lt7.40 2 de dezembro de 2016 STOCK: Carbonite Inc. CARB ANTERIOR FECHADO: 17.70 PORQUE: CARB está atualmente se aproximando de níveis de sobrevenda perto de suporte menor no nível de 17.30. Ele deve se reunir em uma volta traseira acima do nível de 17.90. PREÇO DO TRIGGER: gt17.90 1 de dezembro de 2016 STOCK: MBIA Inc. MBI ANTERIOR FECHAR: 10.39 PORQUE: O MBI está atingindo níveis extremos de sobrecompra em um volume decrescente, portanto existe uma alta probabilidade de que possamos ver um retorno ao termo. PREÇO DO TRIGGER: lt10.15 1 de dezembro de 2016 STOCK: 3D Systems Corp. DDD ANTERIOR FECHAR: 13,85 PORQUE: DDD está perto dos níveis de sobrevenda e está sentado apenas acima do suporte menor 13,50-13.70. Se esse nível se mantiver, poderíamos ver um movimento rápido de volta ao lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt14.15 30 de novembro de 2016 STOCK: JD Inc. JD ANTERIOR FECHE: 26.85 PORQUE: JD está criando impulso logo abaixo de uma pequena resistência no período de tempo diário. Se pode quebrar acima de 27,05, devemos ver um movimento decente mais alto. PREÇO DO TRIGGER: gt27.05 29 de novembro de 2016 STOCK: Allscripts Inc. MDRX PRÉVIO CERRAR: 11.27 PORQUE: O MDRX é sobrecompra neste nível e deve começar a se tornar mais baixo uma vez que ele quebre abaixo do nível 11.10. PREÇO DO TRABALHADOR: lt11.10 23 de novembro de 2016 STOCK: International Game Technology. IGT PREVIOUS FECHAR: 27.29 PORQUE: IGT está quebrando em volume pesado depois de atingir os níveis de overbought. Este movimento deve aumentar o impulso se puder atuar abaixo do nível de 26.70. PREÇO DO TRABALHADOR: lt26.70 22 de novembro de 2016 STOCK: Marathon Oil Corp. MRO PREVIOUS CLOSE: 16.48 POR QUE: O MRO está tocando novamente contra o nível de preços de 16.50-16.80, mas o impulso está sendo construído. Se ele pode chegar acima do nível de 16,90, poderemos ver uma saída para o lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt16.90 21 de novembro de 2016 STOCK: Endologix Inc. ELGX PREVIOUS CLOSE: 7.70 PORQUE: ELGX está sobrevendido e há sinais de que alguns compradores podem estar entrando. Se ele pode voltar acima do nível de 7,90, então poderíamos Veja uma tentativa de fechar a lacuna. PREÇO DO TRIGGER: gt7.90 18 de novembro de 2016 STOCK: Beazer Homes Inc. BZH PREVIOUS FECHAR: 12.51 POR QUE: BZH está ficando um pouco comprado demais neste nível e podemos ver uma retração se ele cruza abaixo do nível de 12.30. PREÇO DO TRIGGER: lt12.30 18 de novembro de 2016 STOCK: Cosan Ltd. CZZ PREVIOUS CLOSE: 6.98 PORQUE: CZZ parece ter encontrado algum suporte limpo a área 6.70-7.00 e com os futuros do Sugar baseando-se, parece que podemos ver o pop de volta para O termo finalista. PREÇO DO TRIGGER: gt7.35 17 de novembro de 2016 STOCK: Coty Inc. COTY ANTERIOR FECHE: 18.35 PORQUE: COTY parece estar tentando encontrar algum pé depois de deslizar na última semana ou assim. Se pudermos voltar atrás acima de 18.50, devemos retirar o impulso ascendente. PREÇO DO TRIGGER: gt18.50 16 de novembro de 2016 STOCK: JD Inc. JD ANTERIOR FECHE: 26.41 POR QUE: JD está se recuperando de uma condição de sobrevenda e a ação de preço está sugerindo que possamos ver alguns seguimentos importantes se ele for superior aos 27,05 nível. PREÇO DO TRIGGER: gt27.05 15 de novembro de 2016 STOCK: Barrick Gold Corp. ABX ANTERIOR FECHAR: 14.64 POR QUE: De volta no dia 2 de novembro, publiquei uma recomendação para o ABX (deslize para baixo) e funcionou lindamente. Agora, a ABX está sobrecarregada e é hora de ir longbuy, pois poderíamos ver uma corrida para o lado positivo, se ela puder atingir o nível 15.25. PREÇO DO TRIGGER: gt15.25 14 de novembro de 2016 STOCK: Square Inc. SQ PRÉVIO CERRAR: 11.88 POR QUE: O SQ está se recuperando de uma recente situação de sobrevenda e deve retomar o impulso ascendente, uma vez que cruza acima do nível 12.05. PREÇO DO TRIGGER: gt12.05 11 de novembro de 2016 STOCK: Carbonite Inc. CARB ANTERIOR FECHADO: 17.35 POR QUE: O CARB continua a quebrar mais alto em meio a sinais de aumento da atividade institucional. TRIGGER PRICE: gt 17.90 10 de novembro de 2016 STOCK: LABD Direxion Daily SampP Biotech Bear 3x ETF LABD PREVIOUS CLOSE: 16.18 POR QUE: A força em Biotechs deve continuar pressionando LABD no curto prazo. PREÇO DO TRIGGER: lt15.55 9 de novembro de 2016 STOCK: Fitbit Inc. FIT PREVIOUS CLOSE: 8.69 PORQUE: FIT é extremamente sobrevendido neste nível e se ele pode voltar acima do nível de 9.17, devemos ver um movimento de volta para o 10.00- 10,50 área. PREÇO DO TRIGGER: gt9.20 7 de novembro de 2016 STOCK: Cosan Ltd CZZ ANTERIOR FECHAR: 8.34 POR QUE: A CZZ fez uma nova alta de 52 semanas no dia 24 de outubro e recuou esse nível. O volume e o esgotamento dos preços são sinais de que a desvantagem está exagerada e podemos ver um movimento próximo ao termo. PREÇO DO TRIGGER: gt8.70 7 de novembro de 2016 STOCK: Brocade Communications Systems Inc BRCD ANTERIOR FECHADO: 12.28 PORQUE: BRCD atingiu níveis extremos de sobrecompra e agora está configurado para ver algumas fraquezas na tomada de lucro. O movimento para baixo deve acelerar se ele pode tirar a área 12.20. PREÇO DO TRIGGER: gt12.20 4 de novembro de 2016 COMPRAR. CORT O QUE: Corcept Therapeutics ANTERIOR FECHAR: 7.89 PORQUE: CORT continua a aumentar o impulso ascendente e parece ser ajustado para outro empurrar mais alto no intervalo de tempo semanal. Este impulso deve ser mais evidente se ele pode atravessar acima desse nível de 8.25. PREÇO DO TRIGGER: gt8.25 3 de novembro de 2016 COMPRAR. MU O QUE: Micron Technology Inc PRÉVIO CERRAR: 16.68 PORQUE: MU está atualmente sobrevendido e, se ele pode segurar o suporte em torno do nível 16.50, devemos ver um movimento de volta para o lado oposto. PREÇO DO TRIGGER: gt16.90 3 de novembro de 2016 VENDA. SLV O QUE: iShares Silver ETF. PREVIOUS CLOSE: 17.56 POR QUE: SLV está começando a retroceder de uma situação de sobrecompração de curto prazo no período de tempo diário. Se pode quebrar abaixo do nível de 17.30, devemos ver o impulso negativo. PREÇO DO TRABALHADOR: lt.17.30 2 de novembro de 2016 VENDA. ABX O QUE: Barrick Gold Corp. PREVIOUS CLOSE: 18.41 POR QUE: O ABX está atingindo os níveis de overbought, pois ele corre em resistência a curto prazo no nível de 19.00. Uma falha neste nível verá uma forte reversão para a desvantagem. PREÇO DO TRABALHADOR: lt18.10 2 de novembro de 2016 COMPRAR. PBR O QUE: Petroleo Brasieiro PRÉVIO CERRAR: 11.09 PORQUE: PBR está atingindo os níveis de sobrevenda e está sentado acima do seu 50DMA. Um aumento no óleo (que tem uma imagem técnica similar) deve se PBR quebrar de volta. PREÇO DO TRIGGER: gt11.70 1 de novembro de 2016 COMPRAR. ENCONTRE ANTERIOR CERRAR: 4.89 PORQUE: CONTINUAR atinge ontem os níveis de oversold do termo e colocar um martelo no prazo diário. Agora é possível que possamos ver alguns compradores entrar aqui e alimentar um movimento para o lado oposto. PREÇO DO TRIGGER: gt5.05 30 de outubro de 2016 COMPRAR. SOBRE O QUE: ON Semiconductor Corp ANTERIOR FECHE. 11.53 POR QUE: ON está inserindo níveis de sobrevenda no cronograma diário e testará seu 50DMA e uma área de suporte perto da área 11,40-11,50. Se esses níveis forem mantidos, ON deve girar e fazer uma corrida de volta para altas recentes. PREÇO DO TRIGGER: gt11.95 30 de outubro de 2016 VENDA. AA PRÉVIO CERTO. 28.37 POR QUE: AA está atualmente atingindo níveis extremos de sobrecompra no período de tempo diário e é possível que possamos ver uma retração na próxima sessão ou duas. PREÇO DO TRIGGER: lt28.05 27 de outubro de 2016 Stock To Buy: FDX O QUE: Fedex Corp POR FAVOR: FDX está saindo de uma bandeira apertada no volume. Isso sugere que poderíamos ver uma forte continuação para o lado positivo. PREÇO DO TRIGGER: gt173.75 26 de outubro de 2016 Stock To Buy: UNG O QUE: Fundo de gás natural dos Estados Unidos POR QUE: UNG atingiu os níveis de sobrevenda e está mostrando sinais de que algum pedido está entrando. Isso deve ver um movimento para o lado oposto Termo próximo. PREÇO DO TRIGGER: gt8.65 25 de outubro de 2016 Stock To Buy: VZ O QUE: Verizon Communications (VZ) POR QUE: VZ é vendido e mostra sinais de exaustão aqui. É possível que possamos ver uma melodia de volta ao termo final. TRIGGER PRICE: gt48.85 24 de outubro de 2016 Stock To Buy: PG WHAT: Proctor amp Gamble (PG) PORQUÊ: PG exibe o esgotamento do preço e do volume nos níveis atuais, o que pode levar a uma subida das condições de sobrevenda. TRIGGER PRICE: gt84.85 20 de outubro de 2016 Stock To Buy: XON O QUE: Intrexon Corp (XON) POR QUE: XON está se recuperando de um nível de sobrevenda de curto prazo em muito bom volume. Eu também estou vendo algumas compras nas chamadas de dezembro também, então é muito possível que ele esteja se preparando para outra vantagem. PREÇO DO TRIGGER: gt27.25 19 de outubro de 2016 Stocks To Buy: MBLY O QUE: Mobileye NV (MBLY) POR QUE: O MBLY está mostrando sinais depois de colocar o preço e o volume de esgotamento se move perto do nível de 37,00. PREÇO DO TRIGGER: gt 37.85 17 de outubro de 2016 Stock To Buy: WYNN WHAT. Wynn Resorts (WYNN) POR QUE. O WYNN encontrou algum suporte perto do nível de 91,00 e está mostrando sinais de exaustão de preço e volume. Isso geralmente indica que há uma alta probabilidade de que um estoque esteja prestes a girar. PREÇO DO TRIGGER. Gt 91.80O ABC da Volatilidade de Opção A maioria dos operadores de opções - de iniciante a especialista - estão familiarizados com o modelo Black-Scholes de preço de opção desenvolvido pela Fisher Black e Myron Scholes em 1973. Para calcular o que é considerado um valor de mercado justo para qualquer opção. O modelo incorpora uma série de variáveis, que incluem tempo de vencimento, volatilidade histórica e preço de exercício. Muitos comerciantes de opções, no entanto, raramente avaliam o valor de mercado de uma opção antes de estabelecer uma posição. (Para leitura de fundo, consulte Compreendendo os preços das opções.) Este sempre foi um fenômeno curioso, porque esses mesmos comerciantes dificilmente chegaram a comprar uma casa ou um carro sem considerar o preço justo de mercado desses ativos. Esse comportamento parece resultar da percepção do comerciante de que uma opção pode explodir em valor se o subjacente fizer o movimento pretendido. Infelizmente, esse tipo de percepção negligencia a necessidade de análise de valor. Muitas vezes, a ganância e a pressa impedem os comerciantes de fazer uma avaliação mais cuidadosa. Infelizmente, para muitos compradores de opções, o movimento esperado do subjacente já pode ter o valor das opções. Na verdade, muitos comerciantes descobriram que, quando o subjacente faz o movimento antecipado, o preço das opções pode diminuir em vez de aumentar. Este mistério de preços de opções pode ser explicado por uma análise da volatilidade implícita (IV). Examinamos o papel que o IV desempenha no preço das opções e como os comerciantes podem tirar melhor partido disso. O que é volatilidade Um elemento essencial que determina o nível dos preços das opções, a volatilidade é uma medida da taxa e magnitude da mudança de preços (subida ou descida) do subjacente. Se a volatilidade for alta, o prémio na opção será relativamente elevado, e vice-versa. Depois de ter uma medida de volatilidade estatística (SV) para qualquer subjacente, você pode conectar o valor a um modelo de preços de opções padrão e calcular o valor justo de mercado de uma opção. Um modelo de valor justo de mercado, no entanto, é muitas vezes fora de linha com o valor de mercado atual para essa mesma opção. Isso é conhecido como mispricing de opções. O que tudo isso significa Para responder a esta pergunta, precisamos olhar mais de perto para o papel que o IV interpreta na equação. O que é bom é um modelo de preço de opção quando um preço de opções geralmente se desvia do preço dos modelos (ou seja, seu valor teórico). A resposta pode ser encontrada na quantidade de volatilidade esperada (volatilidade implícita), o mercado está classificando a opção. Os modelos de opções calculam IV usando SV e os preços atuais do mercado. Por exemplo, se o preço de uma opção for de três pontos no preço premium e o preço da opção hoje é às quatro, o prémio adicional é atribuído ao preço IV. IV é determinado após a conexão dos atuais preços de mercado das opções, geralmente uma média dos dois preços de operação da opção de compra fora do dinheiro mais próximos. Vamos dar uma olhada em um exemplo usando opções de chamadas de algodão para explicar como isso funciona. Vender opções sobrevalorizadas, comprar opções desvalorizadas Vamos examinar esses conceitos em ação para ver como eles podem ser usados. Felizmente, o software de opções de hoje pode fazer a maioria de todo o trabalho para nós, então você não precisa ser um assistente de matemática ou um algoritmo de escrita do guru da planilha do Excel para calcular IV e SV. Usando a ferramenta de digitalização no Software de Análise de Opções do OptionsVue 5, podemos definir critérios de pesquisa para opções que mostram alta volatilidade histórica (mudanças de preços recentes que foram relativamente rápidas e grandes) e alta volatilidade implícita (preço de imaturo das opções que tem sido maior Do que o preço teórico). Permite verificar as opções de commodities, que tendem a ter uma volatilidade muito boa, (isso, no entanto, também pode ser feito com opções de estoque) para ver o que podemos encontrar. Este exemplo mostra o fechamento da negociação em 8 de março de 2002, mas o principal se aplica a todos os mercados de opções: quando a volatilidade é alta, as opções de compradores devem ser cautelosas com as compras diretas de compra e provavelmente deveriam estar procurando por vender. Baixa volatilidade, por outro lado, que geralmente ocorre em mercados silenciosos, oferecerá melhores preços para os compradores. A Figura 1 contém os resultados da nossa verificação, que é baseada nos critérios que acabamos de esboçar. As opções procuram volatilidade implícita e estatística de alta corrente Observando nossos resultados de varredura, podemos ver que o algodão toca a lista. IV é 34,7 no percentil 97 de IV (que é muito alto), com os últimos seis anos como faixa de referência. Além disso, o SV é 31,3, que está no percentil 90 do seu intervalo de seis anos de alta e baixa. Estas são opções sobrevalorizadas (IV gt SV) e são de alto preço devido aos níveis extremos de SV e IV (ou seja, SV e IV estão em ou acima de seus rankings do percentil 90). Claramente, estas não são opções que você gostaria de comprar - pelo menos não, sem ter em conta a sua natureza cara. Como você pode ver na Figura 2, abaixo, IV e SV tendem a reverter para seus níveis normalmente baixos, e podem fazê-lo bastante rapidamente. Você pode, portanto, ter um colapso súbito de IV (e SV) e uma rápida queda nos prêmios, mesmo sem um movimento de preços do algodão. Em tal cenário, a opção que os compradores geralmente recebem. Futuros de algodão - Volatilidade implícita e estatística Figura 2: SV e IV revertem para níveis normalmente baixos Existem, no entanto, excelentes estratégias de escrita de opções que podem tirar proveito desses altos níveis de volatilidade. Abrangeremos essas estratégias em futuros artigos. Entretanto, é uma boa idéia ter o hábito de verificar os níveis de volatilidade (ambos SV e IV) antes de estabelecer qualquer posição de opção. Vale a pena investir em alguns bons softwares para tornar o tempo de trabalho exigente e preciso. Na Figura 2, acima, julho, o algodão IV e o SV perderam um pouco seus extremos, mas eles permanecem bem acima dos 22 níveis, em torno dos quais IV e SV oscilaram em 1999 e 2000. O que causou esse salto na volatilidade. A Figura 3 abaixo contém uma Gráfico de barras diário para futuros de algodão, o que nos diz algo sobre os níveis de volatilidade em mudança mostrados acima. As fortes quedas negativas de 2001 e a queda súbita em forma de v no final de outubro causaram um aumento nos níveis de volatilidade, que pode ser visto na ruptura mais alta nos níveis de volatilidade da Figura 2. Lembre-se que a taxa de mudança e o tamanho das mudanças em O preço afetará diretamente o SV, e isso pode aumentar a volatilidade esperada (IV), especialmente porque a demanda por opções relativas à oferta aumenta acentuadamente quando há uma expectativa de grande movimento. Para terminar nossa discussão, vamos examinar mais de perto a IV, examinando o que é conhecido como uma inclinação de volatilidade. A Figura 4, abaixo, contém uma inclinação clássica de chamadas de algodão de julho. O IV para chamadas aumenta à medida que a opção se afasta do dinheiro (como visto no verso, a inclinação ascendente da inclinação, que forma um sorriso ou uma forma de sorriso). Isso nos diz que, quanto mais longe do dinheiro que a greve da opção de chamada é maior, maior será a opção da opção particular. Os níveis de volatilidade são plotados ao longo do eixo vertical. Como você pode ver, as chamadas profundas fora do dinheiro são extremamente infladas (IV gt 42). Chamadas de algodão de julho - inclinação de volatilidade implícita Os dados para cada ataque de chamadas exibidos na Figura 4 estão incluídos na Figura 5 abaixo. Quando nos afastamos das greves de chamadas ao dinheiro, as IV aumentam de 31,8 (apenas para fora do dinheiro) na greve 38 para 42,3 para a greve de 60 de julho (no fundo do dinheiro). Em outras palavras, as greves de julho que estão mais longe do dinheiro têm mais IV do que as mais próximas do dinheiro. Ao vender as maiores opções de volatilidade implícita e comprar opções de volatilidade implícitas mais baixas, um comerciante pode se beneficiar se a inclinação IV se acabar. Isso pode acontecer mesmo sem movimentos direcionais dos futuros subjacentes. July Cotton Calls - IV Skew O que aprendemos Para resumir, a volatilidade é uma medida de como as mudanças de preços rápidas foram (SV) e o que o mercado espera que o preço faça (IV). Quando a volatilidade é alta, os compradores de opções devem ficar cautelosos com a compra de opções diretas, e eles deveriam estar procurando em vez disso para vender opções. A baixa volatilidade, por outro lado, que geralmente ocorre em mercados silenciosos, oferecerá melhores preços para os compradores no entanto, não há garantia de que o mercado fará um movimento violento em breve. Ao incorporar à negociação uma consciência de IV e SV, que são dimensões importantes de preços, você pode ganhar uma vantagem decisiva como comerciante de opções.